【黄金收市】1900大关失而复得！美联储青睐的通胀指标来袭 黄金大行情蓄势待发

24K99讯 金价周四(6月29日)一度跌破1900美元这一关键大关，但随后自低位强势反弹，走出V型反转。眼下，市场焦点转向美国PCE物价指数。

美市尾盘，现货黄金收报1908.01美元/盎司，上升0.69美元或0.04%，日内最高触及1913.11美元/盎司，最低触及1892.90美元/盎司。

（现货黄金日线图，来源：FX168）

在现货黄金上升之际，其他现货贵金属却齐跌：现货白银收跌0.52%，收报22.569美元/盎司；现货铂金收跌1.65%，报898.11美元/盎司；现货钯金收跌2.75%，至1225.80美元/盎司。

期货黄金和白银双双下跌：COMEX 10月黄金期货收跌0.23%，报1936.80美元/盎司。COMEX 12月黄金期货收跌0.22%，报1956.40美元/盎司。COMEX 8月白银期货收跌1.26%，报22.692美元/盎司。COMEX 9月白银期货收跌1.24%，报22.798美元/盎司。

周四公布的乐观的美国经济数据增加了美联储7月份加息的可能性，美元和美国国债收益率走强也推动了金价的下跌。

美国劳工部周四公布的数据显示，截至6月24日当周初请失业金人数为23.9万，这一数字低于机构经济学家的所有估计，同时也低于前值26.4万和市场预期的26.5万，为六周以来首次下降。值得一提的是，该指标在过去三周一直徘徊在26万水平附近。此外，截至6月17日当周续请失业金人数为174.2万，低于前值175.9万和市场预期的176.5万。

Contingent Macro Research分析师表示：“在连续三周于26.2万至26.5万区间窄幅波动之后，我们对这种突然下降并没有具体的解释，但对个别周的观察总是要持怀疑态度，尤其是当它们与初请失业金人数和其他数据的既定趋势相抵触时。”分析师补充称，考虑到季节性因素，未来几周初请失业金人数将出现小幅的净下降，这是一个合理的预测，即使潜在趋势继续上升。

一些经济学家认为，初请失业金人数高于28万才意味着就业增长明显放缓；与历史标准相比，续请失业金人数处于较低水平，这表明一些失业者正在经历较短的失业期。

自2021年秋季以来，美国初请失业金人数大多数时候在10万至20万之间，而此前三周公布的数据更加靠近30万。尽管如此，对美联储官员来说，这一增幅可能还不够。他们曾表示，失业率需要远高于4%才能抑制通胀。

同样在周四公布的数据显示，美国第一季度实际GDP年化季率终值为2%，远高于初值1.3%和市场预期的1.4%。这一数据表明美国经济仍有韧性，再加上依然强劲的劳动力市场，美联储官员将更有底气在年底前再加息一两次以对抗通胀。

不过，随后公布的另一项数据表现不佳：美国5月成屋签约销售指数月率为-2.7%，预期-0.50%，前值0.00%。

财经网在Forexlive评论称，美国住房数据最近表现强劲，但成屋签售这一前瞻指标不及预期。有迹象表明，（房屋贷款）利率买断正促使人们购买新房，而非成屋。该报告还可能表明房屋库存不足，因为新上市的房屋数量较去年6月下降了25%。

美联储为遏制上世纪80年代以来未见的持续通胀而大举加息，但除了少数几个领域之外，美国经济仍有韧性。加息对遏制通胀起到了缓慢的作用，并没有像美联储希望的那样快速见效。

本月早些时候，美联储决定自2022年3月以来首次不加息。但美联储同时暗示，年底前可能会再加息50个基点。美联储主席鲍威尔周四重申了他在美联储6月议息会议后发表的鹰派言论。

鲍威尔表示，今年可能需要至少加息两次以使通胀率降至美联储2%的目标，并表示在连续的政策会议上采取行动并非“不可能”。鲍威尔表示：“绝大多数联邦公开市场委员会成员预计，到今年年底加息两次或更多次是合适的。”“通胀压力持续走高，将通胀降至2%还有很长的路要走。”

在这种背景下，美元指数上涨0.33%，至103.34，而10年期美国国债收益率报3.852%，高于周三下午的3.711%。

数据公布后，金价自3月中旬以来首次跌破1900美元大关，但随后自低位反弹。

Wolfpack Capital首席投资长Jeff Wright说，美国第一季度GDP最终修正值至2%，加上初请失业金人数下降，表明美联储将于7月加息，这对金价构成了压力。

Wright表示，他认为7月份加息25个基点“几乎板上钉钉，但不会更激进，因为个人消费支出价格指数为4.1%，略低于预期的4.2%。”他说，通胀“仍处于高位，但显示出一定程度的控制”。

目前，鉴于美国短期国债的无风险利率已超过5%，他“认为没有理由在投资组合中持有任何黄金或黄金证券”。

“我们看到金价从2000美元跌至1900美元，这本身将带来一些逢低买盘，”High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示。

美国上周初请失业金人数降幅为20个月来最大，表明就业市场强劲，这也帮助支撑了第一季国内生产总值。

“这是一个连续的打击，让黄金又下跌了一波……然后鹰派央行根本没有出手相助，”芝加哥Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示。

美联储主席鲍威尔说，由于美国通货膨胀率远高于2%的目标，劳动力市场仍然非常紧张，大多数美联储政策制定者预计，到年底前他们至少需要再加息两次。

不过，GoldSeek.com总裁Peter Spina对MarketWatch表示，金价可能“即将结束回调”，因为市场正在触及或非常接近“夏季低迷低点”。

Spina表示:“我们可以预期，随着我们进入2023年的最后两个季度，金价将开始回升，并准备再次尝试创下历史新高。”“当市场人气减弱时，正是买入的好时机。”

黄金价格在周二和周三双双下跌，跌势延续至周四。City Index和Forex.com市场分析师Fawad Razaqzada在电子邮件评论中表示，投资者“评估了本周辛特拉会议发出的主要信息——更多的政策收紧即将到来——并决定进一步打压金价。”

自5月初达到历史第二高水平以来，黄金价格一直在下滑，包括鲍威尔在内的各国央行行长都表示，他们计划进一步提高利率以抑制通胀，目前的通胀水平仍远高于全球央行行长设定的目标。

5月4日，黄金结算价达到有史以来第二高，收于2055.70美元，这是一种最活跃的合约。根据道琼斯市场数据，黄金的最高结算水平出现在2020年8月6日，当时价格收于2069.40美元。

本月和本季度迄今为止，金价似乎都在下跌。但随着金价跌向1900美元水准，包括Razaqzada在内的分析师暗示，逢低买盘可能会涌入，阻止金价进一步下跌，或许还会引发温和反弹。

眼下，交易商正等待周五公布的5月个人消费支出数据，这是美联储青睐的通胀指标。

鲍威尔此前表示，美国5月核心PCE物价指数可能较上年同期上升4.7%；整体PCE指数估计上升了3.9%。

鲍威尔的上述预测与市场的预测大致相符，均认为核心PCE物价指数年率持平于前值。核心通胀表现顽固，是美联储不得不继续加息的关键所在。一旦5月PCE核心物价指数符合或超过预期，恐将继续增加美联储加息的压力，从而打压黄金。不过，若5月PCE核心物价指数低于预期，则金价或出现较大幅度的反弹。

下一交易日重点关注（北京时间）

07:30 日本5月失业率

09:30 中国6月官方制造业PMI

14:00 英国第一季度GDP年率终值

14:45 法国6月CPI月率

15:55 德国6月季调后失业人数、德国6月季调后失业率

17:00 欧元区6月CPI年率及月率

17:00 欧元区5月失业率

20:30 加拿大4月GDP月率

20:30 美国5月核心PCE物价指数年率、美国5月核心PCE物价指数月率

21:45 美国6月芝加哥PMI

22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数终值

22:00 美国6月一年期通胀率预期

次日01:00 美国至6月30日当周石油钻井总数