24K99讯 上周，交易员见证贵金属数月来最平淡无奇的一周，但本周黄金市场又上演了戏剧性的一幕，重要数据和美联储讲话引发了大幅波动。
黄金价格在本周上半周呈缓慢但稳定的上涨趋势，之后联邦公开市场委员会的声明和美联储主席鲍威尔周三下午的新闻发布会粉碎了春季降息的所有希望，并导致金价大幅下跌。
周四上午，金价逆转走势，飙升至每盎司2,064.28美元的周高，并继续在2050美元交易，直到周五上午的就业报告几乎是预期的两倍，推动金价回落至2030美元。
机构与散户观点分歧
最新的Kitco新闻周刊黄金调查显示，机构和散户交易员之间存在明显分歧，三分之二的专家对黄金失去信心，而多数散户投资者仍预计金价将在未来一周上涨。
Alliance Financial贵金属交易商主管Frank McGhee是认为金价仍有进一步下跌空间的参与者之一。“鉴于美国就业市场持续走强，且选举年即将到来，市场被严重错误定价，”他说。
Zaye Capital Markets首席投资官Naeem Aslam表示，本周的数据和声明为黄金市场敲响了警钟，进一步的下行风险依然存在。
“多头本周经历了多次现实考验，”他说，“首先，是美联储用现实打击了投机者，告诉他们不要考虑3月份降息，这推动了金价的上涨。周五美国就业数据井喷式增长，这是致命的一击。”
“所有这些都令美元指数走强，令金价承压，”Aslam表示，“现在需要关注的重要水平是2000美元，如果低于这个价位，将会引发更多恐慌。”
Forex.com的高级市场策略师James Stanley在价格未能突破阻力位后，已经从看涨转为看空。“多头本周有机会，但再次无法持续突破2050-2082美元的阻力位，”他说，“3月份没有降息，而强劲的非农就业报告可能会给空头提供足够的动力，我们可能最终在2024年首次跌破2000美元。”
VR Metals/Resource Letter出版人Mark Leibovit表示，他预计金价近期将回调至2,000美元下方，然后才会再次上涨。他说：“随着我们接近1980美元以上的区域，我们变得更加乐观。”
“我认为黄金已经对周三到今天的数据做出了反应，”Walsh Trading商业对冲部门主管John Weyer说，“这份就业报告比我看到的任何预测都要大，这有点令人惊讶。我认为我们将在当前徘徊，我们将测试2000美元的水平，但我的直觉是，我们将在该区域徘徊一段时间，直到我们得到一些新的数据或美联储言论的变化。”
Weyer表示，他相信黄金市场目前已经有效地重新定价了利率路径。
“我认为黄金已经消化了新闻和数据，我不想说‘企稳’，但金价在美联储最新预测中找到它应该在的位置，”他说，“这就是我的感觉。我认为我们会有一些范围限制。”
“最大的未知因素是世界事件，”他说，“情况似乎有所降温，但任何国际新闻，比如加沙地带再次爆发的事情，或类似的任何事情，都可能导致投资者转向高质量股票或出于恐惧的交易。”
Weyer表示，他认为金价仍将被吸引至2,000美元的大致水平。“我认为它不会想要远离那一水平，”他说，“仍然存在一些通胀担忧，足以支撑这一趋势。但在上行方面，我认为金价将在持续的全球重大新闻中，再次测试在2150美元至2200美元区间。”
“如果数据发生变化，我们可能会突破2200美元，”他补充说，“但现在，我认为我们处于在2000美元到2200美元之间，实际交易价格在2000美元到2120美元之间。”
本周，12位分析师参加Kitco News的黄金调查，华尔街的情绪似乎已明显转向看空黄金的短期前景。只有两名专家(占17%)预计下周金价会走高，而八名分析师(占66%)预计金价会下跌。另有两位专家(占比17%)预计，未来一周金价将横盘整理。
与此同时，在Kitco的在线民意调查中，有123人投票，大多数普通散户持乐观态度。66名散户投资者(占54%)预计下周金价将上涨。另有27人(22%)预计金价会走低，30人(24%)对金价近期前景持中性态度。
（图源：Kitco）
中东局势将是下周黄金市场的主要焦点，因为周一将公布的唯一重要数据是ISM服务业PMI，不过市场也将关注周四公布的每周初请失业金人数，以了解今天的非农就业数据。
Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day认为，黄金将不得不放弃近期的更多涨幅，以与经济现实重新接轨。“美联储主席鲍威尔最近发表的鹰派声明以及最近的就业数据表明，美联储可能不会在3月份的下次会议上降息。鉴于金价对近期上涨的乐观情绪，这表明金价可能会调整。”
“我看空未来一周的黄金表现，”SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski说，“就像最近经常出现的情况一样，我认为美元走势是主要驱动力。在这种情况下，不那么鸽派的美联储推高了国债收益率和美元。要使黄金脱离美元，我们可能需要一个外部事件，比如政治或战争相关的事情，或者银行业的新问题。”
“鉴于美联储在声明中所说的话以及鲍威尔在新闻发布会上所说的话，黄金和许多市场不得不调整他们的前景，”Gainesville Coins首席市场分析师Everett Millman说，“我认为很明显，联邦公开市场委员会愿意在降息方面等待更长时间，大多数市场不喜欢这个消息，但我认为，如果经济确实像大多数数据告诉我们的那样好，他们应该在更长时间内保持更高的利率，这是非常合理的。”
非农有瑕疵？
另一方面，Millman表示，非农就业报告的大标题数字掩盖了企业招聘的疲软。
“如果你对数据进行更深入的挖掘，就会发现几乎所有的增长都来自公共部门的招聘，而不是私营部门。”“我认为，在过去一年的大部分时间里，这一直是失业数字的一个主题。我认为，这是许多人，尤其是美国人感到劳动力市场与乐观的失业和就业数字不相符的根本原因之一。如果你不为政府工作，那么就会有很多关于裁员的头条新闻，这只是一个小小的脱节。”
Millman认为，笼罩美国经济的另一件事是地区性银行危机再次爆发的威胁。“我们有纽约社区银行，现在这类事情又像去年春天一样成为头条新闻。”
他说：“我认为这给金价提供了一个底部。去年3月，当你看到几家银行陷入困境并被竞争对手收购时，对整个事件最直接的反应之一是，金价飙升、对黄金的兴趣飙升。如果这个问题得到控制，我认为金价横盘或小幅抛售是合理的，但我还不完全清楚这一点。”
“如果经济真的像许多数据显示的那样好，我们预计金价将跌破每盎司2,000美元，”他说，“然而，现在它已经在这一水平之上维持了两个多月。所以我认为这确实表明市场仍有一点谨慎。他们仍在等待更多经济数据的证实，然后才会重新回到冒险的姿态。”
随着本周就业报告和联邦公开市场委员会的进一步明确，Millman表示，地缘政治冲突将成为未来金价走势的主要推动力。
“我认为，地缘政治冲突是金价最持续的驱动因素，比其他任何因素都重要，甚至比经济状况也重要，”他说，“在很多情况下，这是与它最密切相关的事情。我认为这绝对是一种观望的局面。如果得到好消息，紧张局势有所缓和，或者与以色列和巴勒斯坦达成某种协议，当然还有红海的局势，我认为很快，黄金就会释放一些压力。”
Millman说，反之亦然。“如果有坏消息称情况正在恶化，那肯定会推动金价回到2050美元上方，这似乎是金价目前所触及的上限，”他说，“在我看来，金价肯定存在地缘政治溢价，这是毫无疑问的。”
“黄金应该会继续保持某种战争溢价，”他补充说。“但我不认为这是错误的定价，我认为它已经被消化。这可能是金价在这么长时间内保持高位的原因之一。所以我会等着看到这种情况发生某种变化。”
“从技术角度来看，黄金几乎没有给我们提供什么依据，” Barchart.com的高级市场分析师Darin Newsom说，“似乎几乎每一个看涨的交易日之后都会有一个看跌的回落，反之亦然。如果将观点延伸到4月份的周线图，我仍然认为中期下跌趋势至少应该测试之前的低点2007.40美元。此外，美元指数处于中期上升趋势，周五早些时候创下四周新高。”
“在强于预期的就业报告之后，利率上升和美元走强导致金价暴跌，”Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler说，“在就业数据公布后的一个小时内，金价从现货市场的近2057.70美元跌至2028美元。我怀疑金价有可能回升至2000美元，尤其是价格收于2030美元以下的话。”
Kitco高级分析师Jim Wyckoff预计下周金价将呈横盘走势。他说：“由于地缘政治升温/避险情绪上升的利好因素抵消强劲就业报告/美联储立场更加强硬的利空因素，市场震荡。”
